Индекс S&P 500 (Standard & Poor’s 500)

S&P 500 (Standard & Poor's 500) основной индекс фондового рынка США
S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — популярный индекс фондового рынка США, который отражает капитализацию 500 крупнейших компаний, торгующихся главным образом на NYSE и NASDAQ. S&P500 часто используется для определения общего уровня цен на рынке акций и как один из показателей общего состояния экономики.

В данный индекс включено 500 основных компаний из различных отраслей. S&P 500 сосредоточен в первую очередь на компаниях с крупной капитализацией, которые торгуются на фондовом рынке США. Тем не менее, так как индекс включает значительную часть общего объема рынка (он охватывает около 80% от общей рыночной капитализации), можно говорить о том, что S&P 500 отражает и общее состояние рынка.

Основные требования к компаниям для включения в индекс S&P 500:

  • В индекс включаются компании из США, торгующиеся на NYSE и NASDAQ.
  • Рыночная капитализация компании должна быть более 5,3 миллиарда долларов США. Этот критерий периодически пересматривается.
  • Минимальный порог ликвидности определяется по ежемесячному торговому объему. К дате оценки компании он должен в течение полугода находиться на уровне более 250 000 акций в месяц.
  • В публичном обращении должно находиться как минимум 50% акций компании.
  • Суммарная прибыль за 4 последних квартала должна быть положительной.
  • Учитывается влияние компании на вес сектора в индексе S&P 500.
  • Должно пройти как минимум 6 месяцев после первичного размещения акций компании на рынке.

Одна из особенностей S&P500 заключается в том, что для расчета значений индекса при определении капитализации компаний учитываются только акции, находящиеся в свободном обращении (доступные для торговли акции). Изменения в составе индекса S&P 500 производятся по мере необходимости и анонсируются заранее — обычно за 1-5 дней до вступления в силу.

График индекса S&P 500 (Standard & Poor’s 500)


Использование индекса S&P500 для инвестиций и трейдинга

Индекс S&P500 применяется в качестве общего индикатора состояния фондового рынка США, для оценки эффективности различных методов инвестирования, а также непосредственно для торговли и инвестиций через производные финансовые инструменты.

Следует отметить, что купить непосредственно сам индекс S&P 500 нельзя, так как по сути он является лишь числовым значением, рассчитанным на основании определенного набора данных. В чистом виде индекс используется для аналитических целей. Для торговли и инвестиций используются производные финансовые инструменты, построенные на основании S&P500 и полностью коррелирующие с ним.

Например, существуют специальные индексные фонды, которые полностью повторяют динамику индекса. Такие фонды покупают акции из S&P 500 в тех же пропорциях, что и в индексе. В результате, при добавлении новой компании в S&P 500 ее акции начинают расти — различным фондам необходимо купить данные акции чтобы их портфель и дальше полностью соответствовал индексу. Первым индексным фондом, следующим за S&P 500 стал Vanguard 500, который функционирует с 1976 года и входит в Vanguard Group.

Подробнее про инструменты для осуществления сделок с индексом S&P 500

Для осуществления сделок обычно используют фьючерсы на индекс S&P 500, опционы, а также различные ETF для торговли фондовом рынке. При торговле через форекс брокеров можно использовать CFD на фьючерс индекса S&P500 (название инструмента для CFD может отличаться, например US 500 — спецификация CFD на основе индексов).

Для трейдинга и в качестве инструмента инвестиций в S&P 500 можно использовать торгуемые на фондовом рынке ETF (exchange-traded fund), которые представляют собой портфель из соответствующих активов, входящих в индекс S&P500. На американском фондовом рынке в качестве такого инструмента часто используется SPY (SPDR S&P 500). Аналогичные инструменты есть и на некоторых других крупных фондовых площадках. Например, IUSA (ISHARES S&P 500) на Лондонской фондовой бирже и др. Доступ к торговле на фондовом рынке для частных лиц предоставляют специализированные брокеры, например, United Traders.

график SPY (ETF на S&P500)

Месячный график SPY (ETF на индекс S&P 500)

Для инвестиций и торговых операций с индексом можно также использовать фьючерсы. На Чикагской бирже (CME) для сделок доступны следующие фьючерсы на S&P 500:

  • SP — полноразмерные контракты (гораздо менее ликвидный инструмент по сравнению с ES);
  • ES — E-mini S&P 500, контракты с меньшей стоимостью, цена составляет 1/5 от полного контракта. Для данного фьючерса характерна высокая степень ликвидности.

Также есть возможность использовать опционы. Сделки с опционами на индекс S&P500 можно осуществлять через CBOE (Chicago Board Options Exchange). Для торговли фьючерсами и опционами можно воспользоваться услугами компании Церих.

S&P 500 является одним из основных инструментов, отражающим капитализацию фондового рынка США. За многолетнюю историю индекса его популярность только росла, что является косвенным подтверждением актуальности методик, лежащих в основе расчета Standard & Poor’s 500. В результате был создан ряд различных производных инструментов, которые обладают высокой степенью ликвидности и подходят как для инвестиций, так и для активной торговли.