Индикатор MACD

Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence) разработан Джеральдом Аппелем (Gerald Appel) и является одним из наиболее популярных индикаторов технического анализа. Ключевая идея индикатора — помочь в определении приоритетного направления движения инструмента через оценку сочетания краткосрочного импульса с более долгосрочным. Значение линии MACD рассчитывается как разность между двумя скользящими средними (обычно для построения индикатора используют либо экспоненциальные (EMA) либо простые скользящие средние (SMA)). Также в индикаторе применяют сигнальную линию, которая является скользящим средним линии MACD.

В классическом варианте для расчета основной линии индикатора используется разница между экспоненциальными скользящими средними (EMA) с периодом 26 и 12. Второй линией индикатора является сигнальная линия, которая является 9 экспоненциальной скользящей средней основной линии. Для более волатильных инструментов иногда используют более быстрые скользящие средние (уменьшают период MA, лежащих в основе индикатора), для менее волатильных инструментов — медленные средние (настройки изменяются в сторону увеличения периода MA).

Основные элементы индикатора MACD, график Bank of America (BAC), D1

Индикатор MACD — применение

MACD — пересечение нулевой линии

Основная линия индикатора MACD движется выше либо ниже нулевой линии. Прохождение этой нулевой линии говорит о пересечении 26 и 12 EMA (средних на основе которых рассчитывается основная линия индикатора). Как следствие, интерпретация данного сигнала полностью аналогична простому пересечению скользящих средних. Приоритет отдается покупкам при пересечении основной линией индикатора нулевой отметки снизу вверх. Продажи в приоритете когда основная линия индикатора находится в отрицательной зоне (подробнее о сигналах MA можно прочитать в отдельной статье — Скользящие средние).

Направление пересечения зависит от направления скользящих средних. Когда индикатор MACD в положительной зоне это говорит о том, что 12 EMA находится выше 26 EMA. Рост положительного отклонения индикатора будет указывать на увеличение расстояния между быстрой и медленной EMA (ускорение тенденции). Когда в отрицательной зоне — 12 EMA находится ниже 26 EMA. Рост отклонения от нулевой линии будет свидетельствовать об ускорении падения.

Пересечение нулевой линии говорит о пересечении 26 и 12 EMA, график Bank of America (BAC), D1

Пересечение нулевой линии говорит о пересечении 26 и 12 EMA, график фьючерса на золото (GC), H1

Индикатор MACD — пересечение с сигнальной линией

Пересечение с сигнальной линией является базовым сигналом индикатора MACD. Как уже говорилось ранее, сигнальная линия является 9 EMA основной линии MACD. Сигнал прост и интуитивно понятен: покупать когда основная линия заходит выше сигнальной; продавать когда основная линия заходит ниже сигнальной.

Для удобства восприятия, разница между двумя линиями индикатора обычно отображается в виде дополнительной гистограммы. Пересечение гистограммой нулевой линии обозначает пересечение MACD с сигнальной линей. Гистограмма позитивна когда основная линия выше сигнальной и негативна когда основная линия ниже сигнальной. Высота гистограммы показывает расстояние между основной линией и сигнальной.

Пересечения с сигнальной линией отображаются на гистограмме MACD, график Procter & Gamble (PG), D1

Сигнал на покупку возникает когда основная линия MACD пересекает сигнальную снизу вверх (гистограмма пересекает нулевую линию снизу вверх). Сигнал на продажу возникает когда основная линия пересекает сигнальную сверху вниз (гистограмма пересекает нулевую линию сверху вниз).

Сигналы на покупку и на продажу при пересечении линий MACD, график фьючерса Nasdaq (NQ), M5

Дивергенция

При использовании индикатора MACD возникают ситуации, когда направление экстремумов индикатора противоречит направлению соответствующих экстремумов цены. Возникает так называемая дивергенция (расхождение).

Бычья дивергенция возникает когда по сравнению с предыдущим цена делает более низкий минимум, а индикатор делает более высокий минимум. Обновление минимума ценой говорит о продолжении тренда вниз, а повышение экстремума индикатора показывает существенное ослабление импульса. Но, не смотря на ослабление импульса, движение все еще направлено вниз (до тех пор, пока MACD находится в отрицательной зоне). Ослабление импульса может стать предвестником разворота тренда или существенной коррекции.

Бычья дивергенция, график фьючерса FGBL, D1

Медвежья дивергенция возникает когда цена обновляет максимум, а индикатор показывает более низкую вершину. Обновление максимума является признаком развития восходящего тренда, но более низкая вершина индикатора свидетельствует о снижении движущей силы. Но, снижение динамики восходящего импульса еще не означает, что движение вниз стало доминировать. Движение вверх считается приоритетным до тех пор, пока индикатор MACD в положительной зоне. Однако, падение силы восходящего движения является одной из предпосылок к развороту тренда или к глубокой коррекции.

Медвежья дивергенция, график акций MSFT, H1

Сделки в расчете на разворот тренда на основе только дивергенции MACD могут привести к большому количеству ложных входов, так как не смотря на снижение скорости, тренд может продолжаться еще длительное время.

Продолжение движения при дивергенциях, график фьючерса ES, D1

При поиске дивергенций между MACD и ценой чаще используют сами линии индикатора, но иногда для этих целей применяют и гистограмму MACD (которая показывает расстояние между основной и сигнальной линией). Например, Джек Швагер в книге «Технический анализ. Полный курс» применяет линии индикатора, а Александр Элдер в книге «Как играть и выигрывать на бирже» для поиска дивергенций применяет гистограмму. В любом случае, дивергенция обычно является свидетельством снижения активности развития цены в текущем направлении, что может быть признаком слабости движения и скорого разворота (в сторону индикации MACD).

Дивергенция линий MACD, график фьючерса Австралийского доллара (6A), H1

Дивергенция гистограммы MACD, график фьючерса Японской йены (6J), H1

Внимание! Специфика отображения индикатора MACD в платформе MetaTrader

Примеры и описание как в данной статье, так и в абсолютном большинстве литературы, приведены с учетом отображения индикатора в биржевых платформах. В популярной торговой платформе MetaTrader (4 и 5) применяется не типичное отображение индикатора MACD. В МТ индикатор в стандартном исполнении представляет собой гистограмму с сигнальной линией. В данном случае в виде гистограммы представлена сама линия MACD.

Индикатор MACD в платформе MetaTrader 5, график AUD/USD, H1

Индикатор MACD в платформе NinjaTrader, график 6A, H1

Чтобы увидеть в MetaTrader обычную гистограмму MACD (именно то, что подразумевается под ней в абсолютном большинстве литературы и в биржевых платформах), отражающую расстояние между основной и сигнальной линией, необходимо добавить индикатор Moving Average of Oscillator (OsMA) из стандартного набора.

В MetaTrader гистограмме MACD соответствует отдельный индикатор Moving Average of Oscillator (OsMA), график AUD/USD, H1

Стандартный вид индикатора MACD в платформе NinjaTrader, график 6A, H1

Пользователям MetaTrader, для правильного применения различных методов анализа с помощью MACD, просто необходимо учитывать эту специфику в отображении индикатора.

Естественно, индикатор MACD, как и другие индикаторы, может генерировать ложные сигналы. Но простота интерпретации его сигналов помогает оценить текущую ситуацию, а также снизить субъективность при принятии решений. В результате MACD стал одним из наиболее популярных индикаторов технического анализа и частым элементом различных торговых систем.

В статье использованы изображения с платформ: thinkorswim (TD Ameritrade), NinjaTrader, MetaTrader.