Индикатор RSI

Индикатор RSI (Relative Strength Index — индекс относительной силы) измеряет изменение цены через сопоставление роста и падения актива, отражая значение по шкале от 0 до 100. RSI был разработан Дж. Уэллсом Уайлдером и представлен в 1978 году (Wilder, J. Welles. New Concepts in Technical Trading Systems) вместе с рядом других индикаторов: Average True Range (ATR), Average Directional Index (ADX) и Parabolic SAR.

Индикатор RSI рассчитывается по следующей формуле:

RSI = 100 — (100 / (1 + RS))

где RS = среднее роста цены / среднее падения цены

Обычно для расчета применяют период 14 — именно его Уайлдер использовал в своей книге по умолчанию. При расчете средних значений берутся цены закрытия используемого временного интервала. При использовании для расчета индикатора RSI периода 14 значение индикатора около нуля будет означать, что цены снижались в течении всех 14 периодов, то есть нет ни одного значимого периода роста. В такой ситуации значение может быть чуть больше нуля так как при расчете обычно используется экспоненциальное среднее. Значение близкое к 100 появится при отсутствии снижения за все 14 периодов (14 баров/свечей подряд закрывались вверх).

Индикатор RSI со стандартным периодом 14, график акций Intel (INTC), D1

По умолчанию для расчета RSI применяется период 14, но, в зависимости от используемого инструмента и рабочего временного интервала, может понадобиться индивидуальная настройка данного параметра. Для роста чувствительности индикатора расчетный период уменьшают (например, до 10), для снижения чувствительности расчетный период повышают (например, до 20).

Индикатор RSI — применение

Перекупленность/перепроданность

Индикатор RSI обычно используется для определения состояний перекупленности/перепроданности. Уайлдер предложил для этих целей использовать значения 70 и 30. Рост RSI выше 70 означает перекупленность (предпосылка к падению), а падение ниже 30 — перепроданность (предпосылка к росту). Стоит помнить, что эти уровни указывают на наличие предпосылок для формирования экстремума, а не на сам максимум или минимум.

Выше 70 зона перекупленности, ниже 30 зона перепроданности, AUD/USD, D1

В нашем примере цена продолжила падение и после достижения уровня перепроданности. При сильных направленных движениях осцилляторы могут показывать крайние значения довольно длительное время.

При использовании данного типа сигналов для открытия сделки, необходимо чтобы индикатор RSI вышел из зон, то есть сделка осуществляется после закрытия бара/свечи при выходе из зон.

Индикатор RSI, как и большинство осцилляторов, наиболее эффективен когда цена движется в горизонтальном диапазоне. Во время направленного движения (тренда) осцилляторы могут генерировать много ложных сигналов. Пример ниже наглядно показывает более высокую эффективность индикатора во время диапазона.

Индикатор RSI при отсутствии сильного тренда, EUR/USD, D1

Для снижения количества сигналов вместо уровней 30 и 70 иногда применяют 20 (для определения перепроданности) и 80 (для определения перекупленности).

Уровни перекупленности/перепроданности часто используют в торговых системах в качестве фильтра: нельзя покупать когда индикатор выше 70; нельзя продавать когда значение RSI ниже 30.

Дивергенция индикатора RSI

Индикатор RSI часто используют для поиска дивергенций: цена обновляет максимум/минимум, в тоже время RSI не обновляет свой экстремум. Бычья дивергенция возникает когда цена делает более низкий минимум, а индикатор делает более высокий минимум по сравнению с предыдущим. Медвежья дивергенция возникает когда цена достигает более высокого максимума, а индикатор делает более низкую вершину по сравнению с предыдущим экстремумом. Другими словами, дивергенция возникает когда RSI не подтверждает новые экстремумы, что указывает на слабость импульса.

Медвежья и бычья дивергенции индикатора RSI, акции JPMorgan Chase & Co. (JPM), D1

Индикатор RSI часто используют для поиска дивергенций после появления перекупленности или перепроданности. В таком случае считается что генерируется более сильный сигнал.

Следует помнить, что дивергенция обычно неэффективна во время тренда: при продолжительном направленном движении может появляться много ложных сигналов. Дивергенции во время тренда часто указывают на коррекцию, но основное направление движения может сохраняться еще длительное время.

Дивергенции во время тренда, фьючерс Nasdaq 100 (NQ), D1

Неудавшийся размах

Этот тип сигнала определяется полностью по движению индикатора (не учитывается поведение цены), что приводит к игнорированию дивергенций. Неудавшийся размах хорошо показывает формирование трендовой структуры на индикаторе при ее неудачном или неявном формировании на самом графике цены.

Бычий неудавшийся размах формируется следующим образом: индикатор RSI заходит ниже 30 (перепродан), формирует вершину выше уровня 30, делает откат удерживаясь выше 30, пробивает вершину. То есть это формирование более высокого дна над 30 после перепроданности.

Бычий неудавшийся размах, график GBP/USD, M5

Медвежий неудавшийся размах: индикатор RSI заходит выше 70 (перекуплен), формирует локальное дно ниже уровня 70, делает откат удерживаясь ниже 70, пробивает дно. То есть это формирование более низкой вершины ниже 70 после перекупленности.

Медвежий неудавшийся размах, график GBP/USD, M5

Развороты индикатора RSI

Этот тип сигналов индикатора RSI не является классическим и отчасти противоречит методам, изложенным в книге Уайлдера. В данной интерпретации классические дивергенции RSI считаются обычной частью движения: медвежья дивергенция является обычной частью восходящего тренда, а не признаком разворота; классическая бычья дивергенция является обычной частью нисходящего тренда, а не признаком разворота.

Положительный разворот формируется когда индикатор RSI делает более низкий минимум, а цена делает более высокий минимум по сравнению с предыдущим. Более низкий минимум RSI формируется в нижней половине шкалы индикатора (50-0), но не всегда приходится на зону перепроданности. Формирование более низкого минимума на индикаторе при отсутствии обновления экстремума ценой говорит о силе инструмента. Эффективным подтверждением положительного разворота будет пробой ближайшего уровня сопротивления.

Положительный разворот, график фьючерса Nasdaq 100 (NQ), D1

Отрицательный разворот возникает когда индикатор RSI достигает более высокого максимума, а цена делает более низкую вершину по сравнению с предыдущим экстремумом. Более высокая вершина индикатора формируется в верхней половине шкалы индикатора (100-50), но не всегда приходится на зону перекупленности. Как и при положительном развороте, подтверждением будет пробой ближайшего уровня.

Отрицательный разворот, график акций HCP Inc. (HCP), D1

По сути, при определении положительных и отрицательных разворотов используется тот же принцип, что и при классической интерпретации дивергенции — расхождение в динамике между ценой и индикатором. Отличие заключается в приоритете: в данном случае считается, что именно динамика цены указывает более вероятное направление развития движения.

Индикатор RSI является актуальным инструментом оценки динамики изменений цены. Его популярность привела к развитию возможных вариантов интерпретации сигналов. Классические методы (предложенные автором индикатора — Уайлдером) позволяют понять суть и возможности индикатора RSI, а альтернативные методы предлагают взгляд с другой стороны. Уайлдер оценивал перекупленность как готовность к развороту, но перекупленность может быть и признаком сильного роста. Медвежья дивергенция может генерировать хорошие сигналы для продаж, но трейдерам стоит быть осторожными во время сильных восходящих движений, когда медвежья дивергенция является нормальным признаком тренда. Хоть сигналы положительных и отрицательных разворотов могут казаться полностью противоречащими интерпретации Уалдера, более внимательное рассмотрение сути этих сетапов указывает скорее на смещение акцентов чем на противоречие.

В статье использованы изображения с платформ: thinkorswim (TD Ameritrade), NinjaTrader, MetaTrader.